Vi oplever mindre driftsforstyrrelser.
I dette indlæg ser vi nærmere på en konkret afkastsammenligning mellem Norm Invests porteføljer med 100 % aktier og to af de mest anvendte globale aktieindeks: MSCI World og MSCI ACWI, målt over de seneste 10 år fra 2016 til 2025.
Resultatet er klart: Norm Invests globale aktieporteføljer har leveret et højere afkast end både MSCI World og MSCI ACWI globale aktieporteføljer – også efter alle omkostninger.
Periode: 1. januar 2016 – 31. december 2025
Totalt akkumuleret afkast (efter omkostninger):
Sammenligningsgrundlag:
Konklusion:
De historiske afkast er baseret på Norm Invests modelporteføljer. Historisk afkast kan ikke anvendes som en pålidelig indikator for fremtidig afkast og kursudvikling, som kan være negativ.
For at sikre en fair og gennemsigtig sammenligning er alle afkast opgjort efter omkostninger.
MSCI World og MSCI ACWI er globale aktieindeks, som ofte bruges som benchmark for aktieinvestering:
I denne sammenligning er begge indeks opgjort som nettoafkast efter alle omkostninger.
For Norm Invest er afkastet beregnet på to relevante prisniveauer, så sammenligningen afspejler den faktiske oplevelse for størstedelen af vores kunder:
I begge tilfælde er alle relevante omkostninger medregnet, så afkastene kan sammenlignes direkte med MSCI World og MSCI ACWI, som også begge to netop er opgjort som nettoafkast.
Sammenligningen viser, at Norm Invests porteføljer har klaret sig bedre end både MSCI World og MSCI ACWI over perioden 2016–2025 – uanset hvilket af de to omkostningsniveauer man tager udgangspunkt i.
Det betyder, at vores kunder ikke blot har fået et afkast på linje med markedet, men faktisk har opnået et merafkast sammenlignet med nogle af de mest anerkendte globale aktieindeks.
At slå brede markedsindeks over en længere periode er ikke let – især ikke efter omkostninger. Forklaringen på Norm Invests resultater skal findes i vores grundlæggende investeringsprincipper:
Vores porteføljer er baseret på akademisk forskning og veldokumenterede faktorer, som historisk har givet et bedre risikojusteret afkast.
Vi investerer på tværs af lande, regioner og selskaber for at reducere risiko og undgå afhængighed af enkelte markeder. Norm Invests globale aktieporteføljer giver både eksponering til de største aktier, men også til emerging markets, small cap og valueaktier. Tilsammen giver det en bredere spredning end blot at investere i MSCI World, og spejler dermed det globale aktiemarked endnu mere præcist.
Omkostninger er en af de få faktorer, investorer med sikkerhed kan kontrollere. Derfor har vi et stærkt fokus på lave og gennemskuelige omkostninger.
Vi ændrer ikke strategi baseret på kortsigtede markedsbevægelser, men holder fast i en langsigtet tilgang – også når markederne er urolige.
For dig som investor betyder det, at:
Det er netop denne kombination af disciplin, forskning og lave omkostninger, der er kernen i Norm Invests tilgang.
Det er vigtigt at understrege, at historisk afkast ikke er en garanti for fremtidigt afkast. Markederne vil altid svinge, og perioder med underperformance kan forekomme.
Men netop derfor er 10-årige sammenligninger relevante: De viser, hvordan en strategi klarer sig over en hel markedscyklus – ikke blot i gode år.
Norm Invest Fondsmæglerselskab A/S er et dansk investeringsselskab reguleret af Finanstilsynet og beskyttet af Garantiformuen. Vi investerer systematisk, bredt og langsigtet med fokus på lave omkostninger, gennemsigtighed og ro i maven for vores kunder.
Dette blogindlæg deler generel viden om økonomisk relaterede emner og er alene udarbejdet som informationsmateriale. Materialet er ikke et tilbud eller en opfordring til køb eller salg af værdipapirer ligesom udtalelser og holdninger udtrykt i materialet hverken er investerings- eller skatterådgivning. Materialet er udarbejdet af Norm Invest Fondsmæglerselskab A/S (i det følgende “Norm Invest”) og baseret på informationer fra kilder udvalgt af Norm Invest, og som Norm Invest anser for at være pålidelige og relevante. Norm Invest påtager sig dog ikke noget ansvar for dispositioner foretaget på baggrund af oplysningerne i blogindlægget.
Norm Invest har tilladelse som fondsmægler og er reguleret af Finanstilsynet. Investorer gøres opmærksomme på, at investering kan være forbundet med risiko for tab, som ikke på forhånd kan fastlægges, ligesom tidligere afkast, kursudviklingen historisk, simulerede afkast og afkastforventninger ikke kan anvendes som en pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Norm Invest yder ikke rådgivning vedrørende pensions- og skatteforhold og du henvises derfor til at søge egen rådgivning i fornødent omfang herom. Afkast er, hvis andet ikke er opgivet, beregnet før skat og omkostninger for en standard portefølje.
.png)
