Vi oplever mindre driftsforstyrrelser.
Når vi investerer, hører vi mest om aktier. Om vækst, om markeder der stiger og falder, om virksomheder der klarer sig godt eller skidt.
Men udover aktier, er der noget andet, der er vigtigt for mange porteføæjer. Noget mere stille. Det er obligationerne, og de spiller en vigtig rolle, selv om mange sjældent tænker over dem.
En obligation er et lån. Når du investerer i obligationer, låner du penge til en stat eller en virksomhed. Til gengæld får du renter undervejs og pengene tilbage, når lånet udløber.
Det gør obligationer til noget fundamentalt anderledes end aktier. En aktie er en ejerandel i en virksomhed – dens værdi afhænger af, hvordan det går. En obligation er et lån med en aftalt rente. Mere forudsigeligt. Mindre volatilt.
Obligationer er ikke der for at skabe det store afkast. De er der for at dæmpe udsving og skabe balance.
Når aktiemarkedet har turbulente perioder, har obligationer historisk set klaret sig relativt bedre. De trækker ikke nødvendigvis i investeringen vejret, men de falder sjældent lige så hårdt. Det er den egenskab, der gør dem værdifulde – ikke i gode tider, men netop i de svære.
Jo lavere risikoprofil du har valgt, desto større andel af din portefølje er placeret i obligationer. Det er en bevidst del af strategien.
Hos Norm Invest investerer vi ikke i enkeltobligationer, men i obligations-ETF'er. Det er en vigtig forskel.
En enkelt obligations-ETF kan indeholde hundredvis eller tusindvis af obligationer på tværs af stater og virksomheder. Det giver en bred spredning, lave omkostninger og ingen kompleks administration – modsat direkte obligationsinvestering, hvor du selv skal holde styr på løbetider, kreditkvalitet og geninvestering.
Vi bruger to typer:
Europæiske statsobligationer – udstedt af europæiske stater, lav kreditrisiko, bruges primært til stabilitet.
Europæiske virksomhedsobligationer – udstedt af solide europæiske virksomheder, lidt højere forventet afkast, lidt højere risiko.
Kombinationen af de to giver en balanceret obligationsandel, der både dæmper udsving og bidrager til afkastet over tid.
Nej. Det er vigtigt at sige højt.
Obligationer svinger mindre end aktier, men de er ikke immune over for markedsbevægelser. Når renterne stiger, falder værdien af eksisterende obligationer. Og virksomhedsobligationer indebærer en vis risiko for, at udstederen ikke kan betale tilbage.
Disse risici håndteres gennem bred spredning via ETF'er og løbende justering af porteføljen – men de forsvinder ikke helt.
Obligationsinvestering via ETF'er beskattes efter lagerbeskatningsprincippet. Norm Invest håndterer automatisk indberetning og afregning til SKAT, så du ikke selv skal holde styr på det.
Hvad er Norm Invest? Norm Invest Fondsmæglerselskab A/S er et dansk investeringsselskab reguleret af Finanstilsynet og beskyttet af Garantiformuen. Vi investerer systematisk, bredt og langsigtet med fokus på lave omkostninger.
Er obligationer en del af min portefølje? Det afhænger af din risikoprofil og tidshorisont. Porteføljer med lavere risiko indeholder en større andel obligationer. Du kan se den præcise fordeling i din investeringsplan i appen.
Kan obligationer give negativt afkast? Ja, særligt i perioder med stigende renter. Det er en reel risiko, som spredning og løbende justering hjælper med at håndtere – men ikke eliminere.
Dette blogindlæg deler generel viden om økonomisk relaterede emner og er alene udarbejdet som informationsmateriale. Materialet er ikke et tilbud eller en opfordring til køb eller salg af værdipapirer ligesom udtalelser og holdninger udtrykt i materialet hverken er investerings- eller skatterådgivning. Materialet er udarbejdet af Norm Invest Fondsmæglerselskab A/S (i det følgende “Norm Invest”) og baseret på informationer fra kilder udvalgt af Norm Invest, og som Norm Invest anser for at være pålidelige og relevante. Norm Invest påtager sig dog ikke noget ansvar for dispositioner foretaget på baggrund af oplysningerne i blogindlægget.
Norm Invest har tilladelse som fondsmægler og er reguleret af Finanstilsynet. Investorer gøres opmærksomme på, at investering kan være forbundet med risiko for tab, som ikke på forhånd kan fastlægges, ligesom tidligere afkast, kursudviklingen historisk, simulerede afkast og afkastforventninger ikke kan anvendes som en pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Norm Invest yder ikke rådgivning vedrørende pensions- og skatteforhold og du henvises derfor til at søge egen rådgivning i fornødent omfang herom. Afkast er, hvis andet ikke er opgivet, beregnet før skat og omkostninger for en standard portefølje.
.png)
